भारतीय रिजर्व बैंक ने अनिवासी भारतीयों को एक बड़ा तोहफा दिया है. केंद्रीय बैंक ने फॉरेन करेंसी नॉन रेजिडेंट्स यानी FCNR डिपॉजिट अकाउंट्स के नियमों को और अधिक आकर्षक बना दिया है. इस नए बदलाव के बाद, अब NRI अपनी विदेशी कमाई या डॉलर की सेविंग को भारत के बैंकों में फिक्स्ड डिपॉजिट करके 7 फीसदी तक का शानदार ब्याज कमा सकते हैं. चूंकि वैश्विक स्तर पर डॉलर पर इतना अधिक सुरक्षित रिटर्न मिलना बेहद मुश्किल होता है, इसलिए इसे एनआरआई निवेशकों के लिए एक जैकपॉट माना जा रहा है. आइए आसान भाषा में समझते हैं कि यह पूरा मामला क्या है, FCNR क्या होता है और आम लोगों व देश की अर्थव्यवस्था पर इसका क्या असर होगा.

FCNR अकाउंट क्या होता है?

FCNR एक ऐसा बैंक खाता होता है, जिसे कोई भी अनिवासी भारतीय या भारतीय मूल का व्यक्ति भारत में खोल सकता है. इस खाते की सबसे बड़ी खासियत यह है कि इसमें पैसा भारतीय रुपए में नहीं, बल्कि विदेशी करेंसी में ही जमा रहता है. चूंकि पैसा विदेशी मुद्रा में ही रहता है, इसलिए रुपए के उतारचढ़ाव से होने वाले नुकसान का खतरा शून्य होता है. मैच्योरिटी के बाद एनआरआई को उसी विदेशी मुद्रा में ही पैसा वापस मिलता है. FCNR खाते पर मिलने वाला पूरा ब्याज भारत में पूरी तरह से टैक्सफ्री होता है और इस पैसे को आसानी से वापस विदेश ले जाया जा सकता है.

आरबीआई ने हाल ही में किया था ऐलान

अब नॉनरेजिडेंट इंडियन अपनी डॉलर सेविंग्स को भारत में रखने पर विचार कर सकते हैं. रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया ने जून में अपनी मॉनेटरी पॉलिसी की समीक्षा में घोषणा की कि वह 30 सितंबर 2026 तक जमा किए गए 35 साल की अवधि वाले नए फॉरेन करेंसी नॉनरेसिडेंट डिपॉजिट्स पर फॉरेन करेंसी हेजिंग का पूरा खर्च उठाएगा. 17 जून को, सेंट्रल बैंक ने इन डिपॉज़िट्स पर बैंकों द्वारा दी जाने वाली ब्याज दरों की सीमा भी हटा दी.

नतीजा यह है कि बड़े बैंक अब डॉलर डिपॉजिट्स पर 6 फीसदी ब्याज दे रहे हैं, जबकि कुछ छोटे बैंक 7.1 फीसदी तक ब्याज दे रहे हैं. इस बीच, 18 जून को Equitas SFB ने US डॉलर के लिए FCNR डिपॉज़िट्स पर 35 साल की अवधि के लिए ब्याज दरें बढ़ाकर 7.13 फीसदी सालाना कर दीं. US ट्रेजरी यील्ड 44.2 फीसदी के मुकाबले, यह डॉलर में 23 प्रतिशत अंक का आर्बिट्रेज है, जिसमें निवेशक को कोई करेंसी रिस्क नहीं है और भारत में कोई टैक्स देनदारी भी नहीं है. यह RBI के 2013 के कदम से ज्यादा आक्रामक है, जिसमें हेजिंग कॉस्ट को 3.5 फीसदी तक सीमित किया गया था, लेकिन फिर भी 34 अरब डॉलर जुटाए गए थे.

कैसे काम करती है ये स्कीम?

FCNR एक फिक्स्ड डिपॉजिट है जिसे NRI भारत में अपनी पसंद की फॉरेन करेंसी में रखते हैं. यह पांच करेंसीज में उपलब्ध है: अमेरिकी डॉलर , ब्रिटिश पाउंड , सिंगापुर डॉलर , कनाडाई डॉलर और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर . नॉनरेसिडेंट एक्सटर्नल फिक्स्ड डिपॉज़िट के उलट, जो आपके डॉलर या दिरहम को मौजूदा दर पर रुपए में बदल देता है, FCNR आपके पैसे को पूरी अवधि के दौरान उसी मूल करेंसी में रखता है. मैच्योरिटी पर, आपको मूलधन और ब्याज उसी करेंसी में वापस मिलते हैं. इसमें रुपए में बदलने का कोई रिस्क नहीं होता.

यह स्कीम NRI, ओवरसीज सिटिज़न ऑफ़ इंडिया और पर्सन ऑफ इंडियन ओरिजिन के लिए उपलब्ध है. 35 साल की अवधि वाले नए डिपॉजिट के लिए यह सुविधा 30 सितंबर 2026 तक खुली है. इन डिपॉजिट पर कैश रिजर्व रेश्यो और स्टैच्यूटरी लिक्विडिटी रेश्यो की जरूरतें भी लागू नहीं होतीं, जिससे बैंकों के लिए इन्हें जुटाना आकर्षक हो जाता है. दरों में काफी बदलाव आया है. पहले, FCNR दरें 3.54% के आसपास थीं.

NRE FD या FCNR?

भारत में NRE फिक्स्ड डिपॉजिट और FCNR डिपॉजिट, दोनों ही टैक्सफ्री हैं और इनका पैसा पूरी तरह से वापस ले जाया जा सकता है. असली फर्क करेंसी का है. NRE FD रुपए में होती है. इसमें आपको करेंसी की वैल्यू घटने का रिस्क उठाना पड़ता है, और पहले के आंकड़ों को देखें तो यह फायदेमंद नहीं रहा है. 1991 से, डॉलर के मुकाबले रुपए की वैल्यू हर साल 44.5 फीसदी घटी है. जिस NRI ने एक साल पहले 7 फीसदी ब्याज वाली NRE FD में पैसा लगाया था, उसे असल में डॉलर के हिसाब से 22.5 फीसदी का ही फायदा हुआ, क्योंकि करेंसी की वैल्यू कम हो गई.

FCNR इस रिस्क को पूरी तरह खत्म कर देता है. ‘फुल सर्कल फाइनेंशियल प्लानर्स एंड एडवाइजर्स’ के फाउंडर कल्पेश अशर ईटी की रिपोर्ट में कहते हैं कि जो लोग अपनी डॉलर होल्डिंग्स को हेज करना चाहते हैं, उनके लिए अभी रुपए वाली FD के मुकाबले FCNR बिना किसी शक के कहीं बेहतर ऑप्शन है, क्योंकि इसमें करेंसी हेज पूरी तरह से कवर हो जाती है.”

हालांकि, एडवाइजर मौजूदा NRE FD को तोड़ने की सलाह नहीं देते हैं. समय से पहले पैसा निकालने पर पेनल्टी लगती है, और स्विच करने का मतलब होगा करेंसी के मामले में नुकसान उठाना. वेल्थ मैनेजमेंट और कॉर्पोरेट ट्रेजरी प्लेटफ़ॉर्म ‘जर्नी’ के फाउंडर राकेश पाटिल के मुताबिक, बेहतर तरीका यह है कि नए इन्वेस्टमेंट को दूसरी जगह लगाया जाए. वे कहते हैं कि US सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट, ट्रेजरी बिल या UAE फिक्स्ड डिपॉजिट में रखे पैसे को दूसरी जगह लगाएं. यहीं पर तुलना का मौका मिलता है और आर्बिट्राज का महत्व समझ आता है.

जगह के हिसाब से फायदा

सभी NRI को एक जैसा फायदा नहीं मिलता.आप जिस देश में रहते हैं, वहां का टैक्स सिस्टम हिसाबकिताब को काफी बदल देता है. UAE, सऊदी अरब, कतर, कुवैत, बहरीन और ओमान जैसे खाड़ी देशों में रहने वाले NRI सबसे अच्छी स्थिति में हैं.

बैंकबाजार के CEO अधिल शेट्टी ईटी की रिपोर्ट में कहते हैं कि ज्यादातर खाड़ी देश ब्याज पर पर्सनल इनकम टैक्स नहीं लगाते हैं, और खाड़ी देशों में रहने वाले निवेशकों को FBAR और FATCA जैसी USखास रिपोर्टिंग ज़रूरतों को पूरा नहीं करना पड़ता है. पाटिल के अनुसार, डॉलर में 6 फीसदी की दर, जो हर जगह टैक्सफ़्री है, लगभग 9 फीसदी के प्रीटैक्स रिटर्न के बराबर है.

US में रहने वाले NRI के लिए स्थिति थोड़ी अलग है. इंटरनल रेवेन्यू सर्विस विदेशी डिपॉजिट पर मिलने वाले ब्याज को सामान्य ग्लोबल इनकम मानकर उस पर टैक्स लगाती है, जिससे नेट रिटर्न कम हो जाता है. लेकिन US ट्रेजरी पर मिलने वाला फायदा , जो अभी भी 2 प्रतिशत या उससे ज़्यादा है, टैक्स के बाद भी काफी हद तक बना रहता है, क्योंकि ट्रेजरी पर भी वही टैक्स नियम लागू होते हैं.

UK में रहने वाले NRI को भी US की तरह ही ज्यादा टैक्स कर सामना करना पड़ता है, जहां ब्याज को टैक्सेबल इनकम में जोड़ा जाता है. सिंगापुर में रहने वाले NRI, खाड़ी देशों में रहने वाले NRI की तरह ही, बहुत अच्छी स्थिति में हैं. सिंगापुर में कैपिटल गेन्स टैक्स और डेट इंस्ट्रूमेंट से होने वाली कमाई पर कोई टैक्स नहीं लगता है, जिससे पूरी 67% की कमाई अपने पास रखी जा सकती है.

किन बातों का रखें ध्यान

  1. निवेशकों को कुछ सीमाओं का ध्यान रखना चाहिए. इसमें एक साल का लॉकइन पीरियड होता है, और समय से पहले पैसे निकालने के लिए पूरी जमा राशि को तोड़ना पड़ता है, जिस पर पेनल्टी भी लगती है.
  2. बैंक क्रेडिट रिस्क भी मायने रखता है: जो स्मॉल फाइनेंस बैंक 7.1% का ब्याज दे रहे हैं, वे ऐसा इसलिए कर रहे हैं क्योंकि उन्हें अपने रिस्क को भी ध्यान में रखना होता है. 6% ब्याज देने वाले बड़े बैंकों का रिस्क प्रोफ़ाइल अलग होता है.
  3. OCI और PIO निवेशकों को डॉक्यूमेंटेशन में दिक्कतें आ सकती हैं, खासकर अगर वे किसी भारतीय बैंक में नए ग्राहक हैं. वीडियोKYC ने इस प्रक्रिया को आसान बना दिया है, लेकिन बैंक में नए ग्राहकों को सितंबर की डेडलाइन से पहले इसके लिए समय निकालना चाहिए.
  4. जो NRI भारत लौट आए हैं और जिनके पास RNOR का स्टेटस है, वे नए FCNR डिपॉजिट नहीं खोल सकते.

रियल एस्टेट पर पुनर्विचार

कल्पेश अशर एक और अहम बात बताते हैं. NRI क्लाइंट्स को सलाह देने के अपने दो दशकों के अनुभव के आधार पर वे कहते हैं कि जिन लोगों ने भारतीय रियल एस्टेट में निवेश किया, उनमें से ज़्यादातर के अनुभव अच्छे नहीं रहे. खराब रिटर्न, लिक्विडिटी की कमी और एक्सचेंज रेट में उतारचढ़ाव के कारण यह घाटे का सौदा साबित हुआ. घर पर किसी प्रॉपर्टी में अतिरिक्त पैसा लगाने के बजाय, डॉलर में 67 फीसदी ब्याज वाला डिपॉजिट एक बेहतर विकल्प हो सकता है. यह मौका चुपचाप कुछ निवेश को रियल एस्टेट से हटाकर फाइनेंशियल एसेट्स की ओर मोड़ सकता है.

एक छोटा मौका

30 सितंबर 2026 की डेडलाइन पक्की है, और उसके बाद रीइन्वेस्टमेंट का रिस्क भी बना रहेगा. एक बार जब यह मौका खत्म हो जाएगा, तो RBI द्वारा हेजिंग का खर्च उठाए बिना बैंकों के लिए इन दरों को बनाए रखना लगभग नामुमकिन होगा. जैसा कि अशर कहते हैं कि RBI ने ऐसे डिपॉजिट के लिए कम समय दिया है. समझदारी इसी में है कि मौजूदा पोर्टफोलियो को छेड़े बिना अभी नए निवेश पर ध्यान दिया जाए. अपने विकल्पों पर विचार कर रहे NRI के लिए सलाहकारों की एक ही राय है कि भारत में डॉलर डिपॉजिट के लिए पिछले कई सालों में हिसाबकिताब इतना अच्छा नहीं रहा है. करेंसी हेज पूरी तरह से कवर है, टैक्स से पहले की दरों के मामले में ये ज्यादातर ग्लोबल विकल्पों से बेहतर हैं, और भारत में टैक्स छूट भी मिलती है. खासकर खाड़ी देशों में रहने वाले निवेशकों के लिए, यह अभी उपलब्ध सबसे साफसुथरे फिक्स्डइनकम मौकों में से एक हो सकता है. अगर आप लॉकइन पीरियड, चुने गए बैंक और अपने देश के टैक्स नियमों को अच्छी तरह समझकर निवेश करते हैं, तो इस विकल्प को न चुनने का कोई ठोस कारण नहीं दिखता.